Трамповская торговая неделя завершилась символическим ростом рынка на 📈+0,1%, а разговоров и ожиданий было на миллион. Но несмотря на общую скромную динамику недельные взлеты и падения были более ярко выражены.

Вторую неделю подряд растут девелоперы и золотодобытчики. Первые надеются на государственную поддержу и снижение ключевой ставки. Вторые находятся в тредне роста мировых цен на золото.

Самый сильный рост в индексе Мосбиржи показали:

1. Сургутнефтегаз-ао +13,2%

2. Полюс +12,6%

3. ПИК +12,5%;

4. ЮГК +6,9%;

5. Самолет +5,7%.

Темная лошадка недели — голосующие акции Сургутнефтегаза. Растут без информационной подоплеки и все это может смахивать на инсайд.

Худшая недельная динамика наблюдалась у следующих компаний:

1. Позитив -10,9%;

2. Северсталь -6,3%;

3. АЛРОСА -5,9%;

4. ММК -5,0%;

5. НЛМК -4,2%.

В тройке худших компаний недели собрались все металлурги. ММК опубликовал операционную отчетность за год, в которой показал снижение производства и продаж на 9-13% в связи с резким снижением спроса на продукцию. Цифры были ожидаемы, как и ожидается аналогичная динамика у остальных металлургов.

Пришла очередь аналитиков БКС менять подборку пяти самых перспективных акций, которые могут показать рост до 50% уже в течение этого 2025 года. Я всегда изучаю аналитические отчеты брокеров, однако настоятельно призываю не использовать только один источник для принятия решения об инвестировании в те или иные активы.

К тому же мы с вами никак не защищены от этих брокерских идей, ведь это, как всегда, не инвестиционная рекомендация.

Перспективы Газпрома улучшаются, так как на рынке наблюдается благоприятная газовая конъюнктура. Цены на газ в Европе находятся на годовых максимумах, а настоящей зимы еще не было. Компания вышла из убытков, показав отличный отчет за 3 квартал, 4-й не должен быть хуже.

Кроме того, аналитики верят в дивиденды и дивидендную доходность под 20%. Также именно Газпром может стать основным бенефициаром окончания украинского кризиса.

Основной драйвер роста — нехватка рабочей силы в стране, которая будет продолжаться еще несколько лет, как минимум. Дополнительным бонусом может выступить ужесточение миграционной политики в нашей стране.

Аналитики Финам предложили свою подборку перспективных акций на 2025 год, по которым они видят потенциальный рост до 60% в ближайшие 12 месяцев. Давайте вместе посмотрим какие акции наванговали эти эксперты.

Основной критерий — это технологические компании с низкой долговой нагрузкой, ведь именно таким компаниям будет проще расти и развиваться в условиях жесткой ДКП. Тот факт, что аналитики Финам не ждут послабления от ЦБ, уже придает их словам больше убедительности (во всяком случае для меня).

Также аналитики смотрят в сторону нефтегазового сектора, ведь у большинства компаний этого сектора долговая нагрузка находится на приемлемом уровне. Кроме того эксперты прогнозируют дальнейшее ослабление рубля, что повысит дополнительно выручку нефтегазовых компаний.

Финам прогнозирует рост рынка в этом году на 12-15% до 3 300 пунктов и драйвером роста считают снижение геополитической напряженности с новым президентом США. Неужели этот год на площадках Московской биржи назовут годом Трампа?😜

Рынок не стоит на месте даже тогда, когда мы с вами еще пребываем в постновогоднем ступоре. Недельная волатильность была сильной, что позволило многим акциям прилично подрасти.

Топ-5 лучших акций за неделю:

1. Т-Технологии +7,9%

2. Полюс +5,6% — рост цен на золото может продлиться в течение всего 2025 года, поэтому Полюс входит в базовую стратегию инвестирования от Сбербанка.

3. Аэрофлот +4,9% — сильная финансовая отчетность вместе с государственной поддержкой делают своё дело.

4. ФосАгро +4,4%

5. Эн+ Групп +3,9%

И сразу же пятерка худших:

1. Мечел -8,3% — угольная отрасль в 2024 году испытывала самое сильное давление, январь 2025 год продолжил движение компании вниз.

2. Сургутнефтегаз-п — 5,8% — бумаги корректируются на слухах, но при этом остаются слишком дорогими для покупки.

3. Роснефть -5,6% — в пятницу компания ушла в дивидендный гэп, поэтому минус оправдан.

4. Совкомфлот -4,5% — новые ограничения от США должны наложиться на 180 танкеров

Опять балом правит геополитика — инвесторы нашли позитивный сигнал в возможной встрече Путина и Трампа и побежали выкупать просевшие акции, хотя никакой информации о встрече не было, а лишь была озвучена готовность российской стороны к такой встрече. О подобной готовности и Песков, и сам Владимир Владимирович говорит уже несколько лет, поэтому этот месседж совсем не является новостью, но инвесторы, повторюсь, ждут мгновенного чуда.

Кроме того, легкое ослабление рубля и рост цены на нефть также придали ускорение рынку, что привело к росту индекса Московской биржи на 📈+1,86% до 2824,59 пункта. Фактически это первая торговая неделя года и уже такие качели. Сегодняшний рост почти смог нивелировать просадку предыдущих торговых сессий этой недели.

Еще немного о слухах. Говорят, что США могут ввести ограничения против Сургутнефтегаза и Газпром нефти. И на этих слухах мнения инвесторов разделились на диаметрально противоположные - префы Сургутнефтегаза теряют 📉-2,1%, а вот акции Газпром нефти, наоборот, активно выкупают и они растут на 📈+1,9%. Я не верю слухам и докупил бы привилегированные акции Сургута, но они даже после дневной коррекции остаются слишком дорогими.

Русагро — ведущий агрохолдинг России с вертикально интегрированной структурой бизнеса. Компания работает в следующих направлениях: сахарное производство, сельское хозяйство, масложировой и мясной бизнесы. Такая структура позволяет добиваться высокой рентабельности.

Основные достижения: подсолнечное масло — лидер рынка России; сахар — занимает второе место; свинина — третье место; сельскохозяйственные земли составляют 660 тыс. га в собственности.

💰Дивиденды

Русагро придерживается политики выплаты не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Исторически они выплачивались дважды в год — по итогам полугодия и года.

Последние выплаты были произведены в 2021 году.

⚡Риски

Климатические факторы: погодные условия и заболевания растений/животных могут повлиять на производство.

Локация земель: 45% сельскохозяйственных угодий находятся в Белгородской области, рядом с зоной СВО.

Экспортные пошлины: рост налогов на сельскохозяйственную продукцию.

Ленэнерго — одна из старейших распределительных компаний России. Компания занимается передачей электроэнергии и подключением потребителей к электросетям в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Исторически сложилось, что компания является естественным монополистом в своем регионе, а значит регулирование и контроль за деятельностью осуществляется государством. Компания входит в группу ФСК Россети.

💰Дивиденды

Компания распределяет дивиденды согласно Устава и дивидендной политике. На привилегированные акции уходит не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Это по Уставу.

По дивидендной политике компания направляет 50% чистой прибыли на выплату дивидендов (это требование единое ко всем государственным компаниям), при этом в расчет берут максимальную прибыль из РСБУ или МСФО.

Дивиденды выплачиваются раз в год с 2002 года. Дивидендная доходность по привилегированным акциям в разы выше, чем по обыкновенным, поэтому именно они пользуются спросом у инвесторов.

Аэрофлот — Российские авиалинии — самая крупная российская государственно авиакомпания, ведущая свои истоки с 1923 года с советского Аэрофлота. Компания на 73,8% принадлежит государству в лице Росимущества.

В группу Аэрофлот входят три авиакомпании: Аэрофлот, Россия и Победа с совокупным количество маршрутов более 200. Доля группы Аэрофлот на внутреннем рынке превысила 45%.

💰Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО, хотя государство закрепило обязательство выплаты не менее 50% от чистой прибыли.

На данный момент компания убыточна, находится на государственной поддержке и не осуществляет выплату дивидендов с 2018 года. Хотя даже в периоды выплат дивидендная доходность не превышала 10%, зачастую даже была ниже 5%.

⚡Риски

Стареющий авиапарк и рост доли простаивающего транспорта.

Зависший вопрос с лизинговыми платежами, так как компания не платит иностранным лизинговым компаниям.

📍Итог

Пятничное решение совета директоров ЦБ продолжает оказывать положительное влияние на рынок, а точнее на умы и поведение инвесторов, которые продолжили выкупать просевшие за последний год активы. Это привело к росту индекса Московской биржи на 📈+2,43% до 2 702,48 пункта. Мы с вами в очередной раз наблюдаем как не внедрение очередного «запрета» взбодрило рынок, но при этом не надо забывать, что мы продолжаем жить при высокой ключевой ставке и жесткой ДКП.

В лидерах роста акции ФосАгро 📈+7,7%. Можно сказать, что компания «бесплатно» раздала дивиденды, ведь дивидендный гэп был закрыт за 1 день. Бумаги за день взлетели до своих полугодовых максимумов, хотя годовая динамика остается отрицательной.

Главный акционер Южуралзолото продал 22% своих акций управляющей компании Газпромбанка. Полученные средства будут направлены на погашение обязательств компании. Акции ЮГК взлетели на 🚀+8,6%.

ЭсЭфАй не только выплачивает дивиденды инвесторам, но и активно гасит задолженности по кредитам, чтобы снизить процентные расходы компании.

Инвесторы как стервятники налетели на сильно упавшие за полгода акции и начали выкупать практически всё подряд, тем самым подтолкнув индекс Московской биржи к росту на 9,2%. Это абсолютный рекорд последних 5 лет точно.

Совокупный объем торгов на рынке акций в режиме основных торгов (с 10:00 до 18:50 мск) 20 декабря составил 323,85 млрд. рублей!!! Предыдущий рекорд (но со знаком минус) был установлен 21 февраля — 466,8 млрд. рублей.

Объем сделок с ОФЗ 20 декабря составил 33,3 млрд. рублей, что тоже является рекордным значением с февраля 2022 года.

И конечно же, давайте вспомним о лучшей пятерке ушедшей торговой недели:

1. МКБ +19,4%

2. Совкомбанк +17,9% — компания как раз с 20 декабря вошла в индекс Московской биржи, получив сразу комбо роста.

3. ВК +16,9%

4. НЛМК +16,4%

5. ПИК +16,3%

Хэдхантер также влетел в ряды 50 компаний индекса, но он продолжает находиться в дивидендом гэпе с большим вопросом сможет ли компания его закрыть в ближайшие полгода. За неделю Хэдхантер показал итоговую просадку на 📉-13,1%.